板塊動態｜銷量暴漲與政策加碼雙重驅動 新能源車港A美股齊漲
【點新聞報道】今日（29日），港股汽車板塊呈現出集體上揚的態勢。截至收盤，蔚來-SW（09866）領漲板塊，漲幅達9.75%；小鵬汽車-W（09868）漲2.57%；零跑汽車（09863）漲3.48%；北京汽車（01958）、理想汽車-W（02015）亦紛紛表現活躍。
隔夜，美股中概股傳來積極信號，整體大幅上漲，新能源汽車賽道板塊表現尤為強勁。其中，蔚來（NIO.US）漲幅顯著，達10.46%；小鵬汽車（XPEV.US）也不甘示弱，收漲8.98%。這一積極的市場動態，無疑為港股市場的相關汽車股注入了強勁的信心動力。
隨着9月份車市熱度的升溫以及歐盟推遲對內地電動車關稅投票的消息傳出，港股汽車股近日持續反彈，部分個股的賣空比例仍在攀升。具體來看，理想汽車的賣空比例從10月21日的14.16%升至上周五的32.12%；小鵬汽車的賣空比例從22日的12.47%升至上周五的29.47%；比亞迪股份的賣空比例從22日的12.83%升至上周五的18.41%；而蔚來-SW的賣空比例從21日的43.58%回落至上周五的28.24%，不過這一比例仍處於高位。
此外，汽車股的持續反彈也與市場對汽車銷量增長的樂觀預期有關，得益於國家汽車「以舊換新」政策、地方置換補貼，以及消費貸款利率降低等政策的持續推進，車市受到顯著拉動。
有機構指出，近期，貴州、湖北發布汽車置換報廢更新調整優化的通知，進一步調整政策補貼範圍，各地「兩新」補貼政策持續加碼。商務部數據顯示，截至10月24日，內地汽車報廢更新補貼申請超過157萬份，各地汽車置換更新補貼申請超126萬份，補貼申請量呈現快速增長態勢，以舊換新帶動汽車消費明顯增長。
「金九銀十」產銷火爆
中汽協數據顯示，9月新能源汽車月度產銷創歷史新高，分別完成130.7萬輛和128.7萬輛，同比分別增長48.8%和42.3%；1-9月，新能源汽車產銷分別完成831.6萬輛和832萬輛，同比分別增長31.7%和32.5%。
據近日乘聯會發布的數據，10月1-20日，乘用車市場零售126.4萬輛，同比增長16%，較上月同期增長12%，今年以來累計零售1683.8萬輛，同比增長3%。新能源車方面，10月1-20日，乘用車新能源市場零售60.9萬輛，同比增長45%，較上月同期增長1%，今年以來累計零售774.1萬輛，同比增長38%。
乘聯會預計，10月份狹義乘用車零售約220萬輛，同比增長8.2%，環比增長4.3%；新能源車零售預計可達115萬輛，環比增長2.4%，滲透率達到52.3%。
這些數據表明，汽車市場的需求依然旺盛，銷量增速有望進一步向上。這為汽車股的上漲提供了堅實的基礎。
權重股方面，比亞迪與《黑神話：悟空》達成全球戰略合作，成為其唯一合作的汽車品牌。此外，多位知情人士透露，比亞迪內部負責自研智駕的天璿開發部與天狼研發部已經整合。整合後，初步的自研智駕落地時間是明年年中，包括高速智能領航和城區智能領航功能，落地車型選擇了比亞迪百萬元級高端品牌仰望。
國泰君安表示，當前新能源車產業鏈處於周期底部區間，新能源車旺季疊加儲能強於預期，鋰電需求迎來改善，隨着2025年歐洲碳排放方案落地和美國可能的儲能「搶裝」，鋰電中期需求有望持續拉動。
產業再迎政策支持
在政策層面上，國家相關機關強調，將繼續加大對汽車消費的支持力度。
在近日國新辦新聞發布會上，工信部明確表示，下一步將多措並舉擴大汽車消費。具體措施包括，落實好汽車以舊換新、車購稅和車船稅優惠等促消費政策，繼續開展新能源汽車下鄉活動，並新啟動一批公共領域車輛全面電動化試點。
信達證券研報指出，在本輪以舊換新政策退出前，疊加年底汽車消費旺季，汽車銷量增速有望進一步向上，帶來汽車板塊超額收益。同時臨近年底，市場可能提前博弈2025年政策預期，預計若「以舊換新」政策延續或有其他新政策出台，將對2025年汽車消費起到更好支撐，超額收益行情有望延續；而若無相關刺激政策，2025年初汽車銷量或將承壓。
（點新聞記者葉紫翎報道）
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