板塊動態｜港股輪動效應顯現　半導體股全線飆升引外資追捧

【點新聞報道】今日（4日）港股半導體股午後漲幅持續擴大，截至收盤，宏光半導體（06908）漲超285%領銜，股價站上1港元大關，晶門半導體（02878）大漲超70%，中芯國際（00981）、華虹半導體（01347）漲超29%，上海復旦（01385）漲超26%。

半導體板塊大漲原因幾何

今日港股半導體板塊表現強勁，但市場分析認為並沒有特別的利好消息促成這一走勢。凱敏證券高級分析師張穎群指出，這波漲勢主要源於股份的輪流炒作所致。近期，ATM（阿里、騰訊、美團）板塊受到市場的關注，但已接近高位，投資者因此將目光轉向其他板塊。

張穎群續指，在今日的交易中，一些小型科技股如芯成科技（00365）、宏光半導體（06908）和晶門半導體（02878）率先上漲，隨後引發市場的追捧，帶動整個半導體板塊的上升。雖然缺乏明確的基本面支持，但短期內的炒作情緒依然活躍，投資者對於科技股的興趣持續增強。

華興資本港美股團隊董事總經理及亞洲研究主管陳亞雷表示，今日港股半導體板塊大幅上升的主要原因是中國股市反彈過程中的板塊輪動。在本次反彈之前，半導體板塊相對於消費、互聯網和券商等其他行業表現穩健，然而這些行業近期持續下跌。隨着市場反彈的開始，超跌的半導體板塊率先回補，並出現大量空倉平倉的情況。

雖然半導體板塊的彈性不及消費及互聯網股，但隨着這些板塊已經上漲一段時間，投資者開始尋找仍具上行空間的板塊，半導體因此迎來一波補漲。此外，半導體板塊受到地緣政治的影響，並非所有海外客戶都能投資中國的半導體股票。陳亞雷認為，今日的漲幅主要來自中資基金和股民的追捧，顯示出市場對於這一板塊的信心與期待。

國際大行再度聚焦半導體投資機會

據內地媒體報道，今年第三季以來，外資頂級機構持續關注A股市場，尤其對半導體板塊表現出濃厚興趣。淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等知名機構頻頻出現在多家半導體類上市公司的研究名單中。

招銀國際發表報告表示，中央政府近期推出刺激政策後中國市場(A股及H股)大幅上漲，半導體、通訊板塊大幅上漲，半導體板塊指數截至今年9月底上漲15.5%，9月23日至9月30日，A股半導體板塊和光學/電信板塊股價平均漲幅分別為37%和32%。自9月23日以來，該行精選內地半導體股H股同業股價平均漲幅為38%。隨着市場在短時間內大幅上漲，已入市的投資人紛紛詢問半導體股份漲勢能否持續，還是回調即將來臨，該行對這些股票進行了估值檢查，發現大多數半導體同業的交易價格仍低於其5年歷史平均值。該行料半導體產業可能有重新評級的機會。短期內市場動能可能持續，特別是本港上市的半導體股。招銀國際看好香港半導體股在市場情緒改善和資金流入的推動下將有上升機會。

（點新聞記者章芸菲、葉紫翎報道）